🔍 Was ist der ROIC?
Der Return on Invested Capital (ROIC) misst, wie effizient ein Unternehmen das Kapital einsetzt, das ihm zur Verfügung steht.
Er zeigt also: Wie viel Gewinn erzeugt jeder investierte Euro?
In unserer neuen Kategorie Aktienwissen erklären wir solche Grundlagen so, dass du sie direkt in deinen Entscheidungen anwenden kannst.
Besonders in unseren Aktienanalysen spielt der ROIC eine zentrale Rolle, weil er die wahre Qualität eines Unternehmens sichtbar macht.
Die Formel:
ROIC = NOPAT / Investiertes Kapital
⭐ Warum der ROIC so mächtig ist
1. Er zeigt die wahre Qualität des Geschäftsmodells
Ein hoher ROIC bedeutet, dass ein Unternehmen langfristig Wert schafft.
In vielen unserer Analysen — zum Beispiel Microsoft — ist der ROIC eine zentrale Säule der Bewertung.
2. Er zeigt, ob ein Unternehmen einen Burggraben hat
Unternehmen wie Stryker überzeugen seit Jahren durch extrem effizienten Kapitaleinsatz.
Das sind klassische Beispiele für Geschäftsmodelle mit einem echten Burggraben (Moat).
3. Er trennt Wachstumsaktien von echten Qualitätsaktien
Viele Unternehmen wachsen im Umsatz – aber nur wenige verwandeln Kapital in echten Wert.
📊 Was ist ein guter ROIC?
| ROIC | Bedeutung |
|---|---|
| < 5% | schwach, kapitalintensiv |
| 5–10% | solide, aber kein Qualitätswert |
| 10–15% | gut |
| 15–20% | sehr gut |
| > 20% | echte Qualitätsunternehmen |
Unternehmen mit dauerhaft hohen ROIC-Werten landen regelmäßig auf unserer Watchlist.
🧠 Wie du den ROIC richtig nutzt
1. Vergleiche ROIC mit der Vergangenheit
Steigt der ROIC, steigt oft auch die Qualität des Geschäfts.
2. Vergleiche ROIC mit Wettbewerbern
Derjenige mit dem höchsten ROIC dominiert meist seine Branche.
3. ROIC + Wachstum = heilige Kombination
Diese Kombination ist in unseren Analysen das entscheidende Kriterium, um langfristige Gewinner zu identifizieren.
⚠️ Wann der ROIC täuschen kann
- Sondergewinne
- hohe Hebelwirkung
- kapitalintensive Branchen
Auch hier sieht man in den Analysen (z. B. Industrie vs. Software), wie unterschiedlich ROIC interpretiert werden muss.
🎯 Fazit
Der ROIC ist eine der stärksten Kennzahlen, um echte Qualitätsunternehmen zu erkennen.
Er ist fester Bestandteil jeder fundierten Analyse — und eines langfristig erfolgreichen Depots.
Wenn du sehen willst, wie wir ROIC in der Praxis verwenden:
👉 Hier findest du alle Aktienanalysen
👉 Und hier die Watchlist der besten Qualitätsaktien
🎥 YouTube-Empfehlung für euren ROIC-Evergreen
Falls du ROIC nicht nur lesen, sondern richtig verstehen willst, schau unbedingt in unser neues YouTube-Video rein! Dort erklären wir dir Schritt für Schritt, wie du mit ROIC echte Qualitätsunternehmen erkennst – mit Beispielen aus unserer Watchlist und praktischen Tipps für deine nächste Analyse.
👉 Hier geht’s zum Video:
https://www.youtube.com/@ModernValueInvesting
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