Buffett investiert wie ein geduldiger Gärtner: Er pflanzt Cashflow-Eichen, gießt sie mit Kapitaldisziplin – und schaut den Dividenden beim Wachsen zu. Klingt langweilig? Genau deshalb schlägt er die Hektiker. 😄🌳
🎧 Podcast-Tipp: Unser Buffett-Deep-Dive in den Aktien Buddies: Apple-Trim, OXY-Komplex, neue Wetten (UNH, Bau & Stahl).
🔎 Watchlist: Qualitätsideen zum Nachstöbern findest du in der MVI-Watchlist.
Warum Buffett 2025 immer noch das Maß ist (3 Nuggets)
- Moats first: Marke, Netzwerkeffekte, Preissetzungsmacht → hoher ROIC.
- Circle of Competence: Nur das kaufen, was du wirklich verstehst.
- Geduld statt Aktionismus: „Langeweile ist ein Feature, kein Bug.“ 🪑
Frische Signale aus 2025 (kurz & knackig)
- Apple getrimmt, bleibt aber #1.
- Neue/enthüllte Positionen: UnitedHealth, Nucor, D.R. Horton, Allegion, Lamar Advertising (Q1 teils vertraulich, in Q2 offengelegt). reddit.com+1
- Top-Konzentration: ~41 Positionen, Top-10 ~87 % – fokussiertes High-Conviction-Depot. whalewisdom.com
7 Buffett-Lektionen für dein Depot ✅
- Moat vor Multiple.
- FCF & ROIC sind die wahren Helden.
- Positionsgrößen wie ein Architekt planen, nicht wie ein DJ mixen.
- IRR-Spanne statt Punktziel.
- Steuern & Turnover beachten (Trimmen > Zocken).
- Management-Briefe lesen (Kapitalallokation!).
- Geduld kultivieren – lese mehr, klicke weniger.
Aktuelle Moves & Top-Positionen (Q3 2025, Filing 14.11.2025) 🧾✨
Kurz & knackig: Berkshire hat im Quartal eine neue Kernposition in Alphabet (GOOGL) aufgebaut – 17,85 Mio. Aktien im Wert von ca. 4,3 Mrd. $ – und Apple weiter reduziert auf ~238,2 Mio. Aktien (trotz Trim bleibt Apple #1 nach Wert, ~60,7 Mrd. $). Außerdem: Bank of America getrimmt, D.R. Horton komplett verkauft, Chubb und Domino’s aufgestockt. Alphabet springt damit sofort in die Top-10 der US-Holdings. Reuters
Meta zum Depot: Die Q3-13F weist 41 Positionen mit einem Marktwert von rund 267,3 Mrd. $ aus (Stichtag 30.09.2025; Einreichung 14.11.2025). Die Top-5 bündeln weiterhin den Löwenanteil des Portfolios. 13F Info
Hinweis: Das 13F zeigt nur US-gelistete Wertpapiere. Auslandsbeteiligungen (z. B. die japanischen Handelshäuser) sind nicht enthalten. Für Kontext zum Quartal siehe auch Berkshires Q3-Report. berkshirehathaway.com
Berkshire-Depot (vollständig, Q3 2025 13F)
| Ticker | Unternehmen | Stückzahl (Q3/2025) | Aktion Q3 | Kommentar |
|---|---|---|---|---|
| AAPL | Apple Inc. | 238.200.000 | Trim | Größte Position bleibt; Wert ~60,7 Mrd. $. Reuters |
| GOOGL | Alphabet Inc. (Class A) | 17.850.000 | Neu | Neuer Kernposten (~4,3 Mrd. $); direkt in Top-10. Reuters |
| AXP | American Express | — | Hold | Marken-Moat, Langfrist-Core. 13F Info |
| BAC | Bank of America | — | Trim | Finanzblock weiter verkleinert. Reuters |
| KO | Coca-Cola | — | Hold | Preissetzung & Dividendenklassiker. 13F Info |
| CVX | Chevron | — | Hold | Energie-Cashflows, Kapitaldisziplin. 13F Info |
| MCO | Moody’s | — | Hold | Oligopol + Asset-Light = hoher ROIC. 13F Info |
| OXY | Occidental Petroleum | — | Hold | Common; Prefs/Warrants außerhalb 13F. 13F Info |
| CB | Chubb | — | Add | Versicherungs-Schwergewicht erhöht. Reuters |
| KHC | Kraft Heinz | — | Hold | Reife Marken, solider FCF. 13F Info |
| DVA | DaVita | — | Hold | Defensiver Cashflow. 13F Info |
| KR | Kroger | — | Hold | Lebensmittel-Moat, stabile Margen. 13F Info |
| VRSN | VeriSign | — | Hold | Registry-Moat (.com/.net). 13F Info |
| V | Visa | — | Hold | Netzwerk-Effekte, Asset-Light. 13F Info |
| MA | Mastercard | — | Hold | Duopol-Ökonomie. 13F Info |
| STZ | Constellation Brands | — | Hold | Beer-Moat; 2025 zuvor erhöht. 13F Info |
| DPZ | Domino’s Pizza | — | Add | Starke Unit-Economics, Buybacks. Reuters |
| AMZN | Amazon.com | — | Hold | Retail/Cloud-Flywheel. 13F Info |
| AON | Aon plc | — | Hold | Risiko/HR-Consulting, gute Konversion. 13F Info |
| ALLE | Allegion | — | Hold | Sicherheit/Schlösser; 2025 neu. 13F Info |
| LAMR | Lamar Advertising | — | Hold | OOH-Billboards; 2025 neu. 13F Info |
| UNH | UnitedHealth Group | — | Hold | Gesundheit-Powerhouse; 2025 neu. 13F Info |
| NUE | Nucor | — | Hold | Stahl + Kapitaldisziplin; 2025 neu/erhöht. 13F Info |
| LEN | Lennar Class A | — | Hold | Housing-Exposure (A/B-Linien). 13F Info |
| LEN.B | Lennar Class B | — | Hold | s. o. 13F Info |
| DHI | D.R. Horton | 0 | Exit | Komplett verkauft. Reuters |
| POOL | Pool Corporation | — | Hold | Oligopol-Nische, FCF-Hebel. 13F Info |
| HEI.A | HEICO Class A | — | Hold | Luftfahrt-Aftermarket. 13F Info |
| COF | Capital One | — | Trim | Exposure gemanagt. 13F Info |
| CHTR | Charter Communications | — | Trim | Kapitalintensität vs. FCF. 13F Info |
| LPX | Louisiana-Pacific | — | Hold | Building Products. 13F Info |
| FWONK | Liberty Media Formula One (C) | — | Trim | Medienrechte-Moat, Position gemanagt. 13F Info |
| LLYVA | Liberty Live Group (A) | — | Hold | Liberty-Komplex. 13F Info |
| LLYVK | Liberty Live Group (C) | — | Hold | Liberty-Komplex. 13F Info |
| LILA | Liberty Latin America (A) | — | Hold | Liberty-Komplex. 13F Info |
| LILAK | Liberty Latin America (C) | — | Hold | Liberty-Komplex. 13F Info |
| BATRK | Atlanta Braves Holdings (C) | — | Hold | Medien/Sport-Sondersituation. 13F Info |
| NVR | NVR, Inc. | — | Hold | Asset-light Builder-Modell. 13F Info |
| JEF | Jefferies Financial Group | — | Hold | IB/Markets-Diversifikation. 13F Info |
| DEO | Diageo (ADR) | — | Hold | Globaler Marken-Moat (ADR). 13F Info |
| SIRI | Sirius XM | — | Hold | Kleiner, langjähriger Posten. 13F Info |
Quelle: Offizielles 13F-HR (US-Aktienkorb), Q3/2025. Zahlen/Änderungen u. a. von Reuters verifiziert; Depot-Meta über 13F-Datenbank. Reuters+1
Nicht im 13F – aber wichtig fürs Gesamtbild
Buffetts japanische Handelshäuser (Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo) laufen außerhalb der 13F-Logik und werden im 2024-Aktionärsbrief thematisiert (Feb 2025). Langfristige Partnerschaften, Dividenden-Flow, Währungsneutralität. berkshirehathaway.com+1
Fazit – Herz ❤️ & Verstand 🧠
Buffett ist kein Trader, sondern Kapital-Architekt. Sein Playbook: Moats + Disziplin + Geduld. Wer das kopiert, braucht wenige Top-Ideen, klare Regeln – und starke Nerven.
🎧 Rein in den Podcast – Buffetts jüngste Moves & unsere Learnings.
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Quellen (Auszug)
- Q2-2025-13F (vollständige Liste/Anteile; Update 14.08.2025) – Aggregatoren mit Detailtabelle. Valuesider+2Valuesider+2
- SEC-XML + 13F-Änderungen (UNH, NUE, DHI, LAMR, ALLE; Exit TMUS). reddit.com
- WhaleWisdom/Fintel (41 Positionen, Top-10-Konzentration). whalewisdom.com+1
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