Unternehmen im Sektor Energie

Im neuen Marktbericht von Modern Value Investing, beschäftigen wir uns mit Unternehmen, die im Sektor Energie wirtschaften. Darunter fallen vor allem Firmen aus verschiedenen Bereichen der Erdöl Exploration und Produktion, aber auch dem Abbau von Uran oder Kohle. Dieser Sektor erlangte zuletzt ein enormes Interesse, da mit dem Beginn der Feindseligkeiten zwischen Russland und der Ukraine, viele russische Unternehmen, deren Schwerpunkt auf Energie-Rohstoffen wie Erdöl und Erdgas liegen, von weitreichenden Sanktionen getroffen wurden.

Damit steht die Geschäftstätigkeit dieser Unternehmen in Frage. Die Weltmärkte reagierten auf diese Entwicklung absehbar, denn als einer der bedeutendsten Rohstofflieferanten für die Europäische Union, bedeuten Sanktionen gegen Russland eine zunehmende Verknappung wichtiger Energielieferungen. Die Kurseinbrüche russischer Firmen gingen daher mit starken Kurssprüngen bei allen Energieträgern einher, ebenso mit bemerkenswerten Kurssteigerungen von westlichen Unternehmen, die im Energie-Sektor verortet sind.

Ob und wann sich die Situation im Osten Europas klären wird, ist bisher nicht absehbar und auch im Falle eines schnellen Friedens, ist eine Rückkehr zu vormaligen Geschäftsbeziehungen mit Russland alles andere als sicher. Daher liegt nun ein veritables Interesse darin, sich als Investor mit diesem ungemein wichtigen Sektor zu beschäftigen und auszuloten, ob hier Unternehmen längerfristig profitieren könnten. Daher wollen wir im folgenden Artikel auf die wichtigen fossilen Brennstoffe eingehen, aber auch auf Uran und unsere Gedanken hierzu entwickeln.

Die Energieträger

Trotz der allgegenwärtigen Beschwörung, alternative Energiequellen zu erschließen, namentlich Windkraft, Photovoltaik oder Wasserstoff als Energieträger, stellen fossile Brennstoffe wie Öl, Gas und Kohle, in weiten Teilen der Welt noch immer und sogar in zunehmendem Maß, den Großteil der Energieversorgung der Bevölkerung viele Länder dar. Mit Blick auf Schwellenländer wie China und Indien, ist diese Entwicklung nicht von der Hand zu weisen, wo mehrere Kohlekraftwerke im Bau sind. Daneben kann man nun von einer Renaissance der Kernkraft sprechen, was zuletzt durch den EU Beschluss als gesetzt gelten kann, die Atomkraft zusammen mit Gas-Kraftwerken als nachhaltige Energie einzustufen.

Mit dieser Einstufung gehen einige Vorzüge einher, die vor allem bevorzugte Kapitalströme in diese Technologien bedeuten können. Laut des Statistikportals Statista, trugen mit Stand 2019, Erdöl, Kohle und Erdgas rund 80,9 Prozent des weltweiten Energiebedarfs. Darauf aufbauend, lassen sich erste Argumente für eine weiterhin wichtige Rolle fossiler Energieträger finden.

Die Kernenergie ist hier mit nur 5 Prozent vergleichsweise unterdurchschnittlich vertreten, aber ihre Bedeutung variiert stark zischen den verschiedenen Ländern. Gerade in den westeuropäischen Staaten und den USA sowie Kanada, ist die Kernenergie von zunehmend stärkerem Interesse.

Preisentwicklung der Energierohstoffe

Wie man deutlich an den Charts der wichtigsten hier angesprochenen Energieträger, Erdöl, Erdgas, Kohle und Uran sehen kann, haben die Preise aller Rohstoffe deutlich zugenommen. Zuletzt ist eine Sprunghafte Entwicklung festzustellen, die allerdings bereits wieder etwas zurückgekommen ist.

Damit wird Energie per se immer mehr zur Mangelware und zu einem zunehmend teuren Gut. Das schlägt sich auf die wirtschaftliche Entwicklung nieder, denn Energie ist der Grundfaktor ALLER wirtschaftlichen Tätigkeit. Steigen die Preise hier stark an, frisst sich diese Entwicklung zwangsläufig durch den Wirtschaftskreislauf.

Aus Investorensicht ergibt sich hier allerdings auch eine mögliche profitable Situation. Mit den gestiegenen Erdölpreisen, haben auch diverse Erdöl-Unternehmen starke Aktienpreissprünge nach Oben gesehen. Beispielsweise die drei größten Öl-Unternehmen nach Marktkapitalisierung, Exxon Mobile, Chevron und Royal Dutch Sehll:

Diese drei Firmen sind aber nur Beispiele für eine allgemeine Entwicklung von Energiewerten. Auch Uranunternehmen wie Cameco Corp. oder NextGen Energy, konnten von den steigenden Uranpreisen profitieren, allerdings noch nicht im selben Umfang wie die Ölkonzerne.

Wertet man die Daten hier aus, sieht man deutlich, dass die Investitionsausgaben (Capital Expenditure) der Ölriesen tendenziell rückläufig sind. Ein schneller Blick auf die Investments in Property Plant and Equipment zeigt, dass Exxon hier zwar noch investiert, aber ebenfalls rückläufig und Chevron und Shell hier keine Beträge mehr ausweisen. Die Ölkonzerne investieren also weniger oder gar nicht mehr in die Exploration neuer Vorkommen.

Diese Entwicklung wird auch durch das immer weiter um sich greifende Phänomen “grüner Investments” befeuert. Banken und andere Kapitalgeber scheuen davor zurück, Ölfirmen die nötigen Gelder zur Verfügung zu stellen. Auch ist es immer schwieriger, Projekte für die weitere Exploration genehmigt zu bekommen. Auch versuchen Ölkonzerne wie Exxon, BP oder Total sowie Shell, nebst vielen anderen, sich ein Image als Vorreiter der Dekarbonisierung zu geben. Man hat also tendenziell weniger Investitionsausgaben und beutet vorhandene Quellen noch aus. Draus ergibt sich eine Menge freies Kapital. Die Verknappung des Angebots aus Russland, fällt hier entsprechend auf Fruchtbaren Boden und lässt die Reserven der Ölfirmen im Wert stark steigen.

No.	Ticker	Company	Sector	Industry	Country	Market Cap	P/E	Price	Fwd P/E	PEG	P/S	P/B	P/C	P/FCF	EPS past 5Y	EPS next 5Y	Sales past 5Y	Dividend	ROA	ROE	ROI	Curr R	Quick R	LTDebt/Eq	Debt/Eq	Gross M	Oper M	Profit M
1	XOM	Exxon Mobil Corporation	Energy	Oil & Gas Integrated	USA	359.52B	15.79	82.05	12.34	2.39	1.3	2.15	52.85	17.02	0.234	0.066	0.066	0.0415	0.068	0.143	0.072	1	0.7	0.26	0.28	0.309	0.084	0.083
2	CVX	Chevron Corporation	Energy	Oil & Gas Integrated	USA	332.84B	21.01	166.76	16.66	-	2.14	2.35	58.65	30.39	1.008	-0.049	0.071	0.0332	0.065	0.116	0.067	1.3	1	0.22	0.23	0.427	0.114	0.1
3	SHEL	Shell plc	Energy	Oil & Gas Integrated	Netherlands	194.91B	9.86	49.99	7.23	-	0.75	1.14	5.27	9.82	0.347	-	0.023	0.0351	0.05	0.121	0.071	1.3	1.1	0.47	0.52	0.24	0.085	0.077
4	PTR	PetroChina Company Limited	Energy	Oil & Gas Integrated	China	153.16B	6.83	47.19	7.4	-	0.41	0.46	4.74	10.36	-0.118	-0.121	0.023	0.0682	0.033	0.068	0.031	0.9	0.7	0.32	0.41	0.326	0.059	0.035
5	TTE	TotalEnergies SE	Energy	Oil & Gas Integrated	France	130.67B	8.39	50.12	6.46	0.22	0.71	1.19	3.97	25.95	-0.272	0.38	-0.036	0.0618	0.023	0.058	-0.034	1.2	1	0.46	0.61	0.366	0.066	0.034
6	COP	ConocoPhillips	Energy	Oil & Gas E&P	USA	127.89B	16.22	95.72	12.1	4.17	2.79	2.85	23.36	13.73	0.326	0.0389	0.137	0.0144	0.093	0.183	0.108	1.3	1.2	0.41	0.44	0.482	0.251	0.176
7	EQNR	Equinor ASA	Energy	Oil & Gas Integrated	Norway	104.36B	12.27	31.77	13.57	2.12	1.18	2.83	3.62	12.8	-0.006	0.058	-0.046	0.0223	-0.006	-0.021	-0.062	1.7	1.6	0.82	0.93	0.604	0.085	-0.009
8	BP	BP p.l.c.	Energy	Oil & Gas Integrated	United Kingdom	91.76B	12.63	27.65	6.59	-	0.58	1.27	2.97	24.27	-0.232	-0.02	-0.063	0.0456	0.031	0.116	-0.123	1.2	0.8	0.89	0.96	0.209	0.084	0.055
9	ENB	Enbridge Inc.	Energy	Oil & Gas Midstream	Canada	90.09B	19.72	44.17	13.75	1.9	2.44	2.16	401.48	-	0.082	0.104	0.064	0.0605	0.036	0.107	0.049	0.5	0.4	1.28	1.43	0.393	0.164	0.123
10	PBR	Petroleo Brasileiro S.A. - Petrobras	Energy	Oil & Gas Integrated	Brazil	88.02B	4.27	13.59	5.59	-	0.99	1.18	7.2	4.61	0.559	-	0.099	0.1483	0.11	0.299	0.236	1.2	0.9	0.72	0.85	0.433	0.471	0.236
11	SNP	China Petroleum & Chemical Corporation	Energy	Oil & Gas Integrated	China	74.01B	4.89	42.74	4.91	-	0.18	0.44	2.15	-	0.003	-0.05	0.008	0.1015	0.044	0.104	0.007	0.9	0.6	0.34	0.45	0.213	0.044	0.031
12	PBR-A	Petroleo Brasileiro S.A. - Petrobras	Energy	Oil & Gas Integrated	Brazil	71.48B	3.5	12.61	4.01	0.16	0.98	0.23	-	-	0.3651	0.221	-	0.1607	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
13	CNQ	Canadian Natural Resources Limited	Energy	Oil & Gas E&P	Canada	71.11B	12.01	58.04	8.14	2.56	3.01	2.58	75.52	13.42	0.088	0.047	0.064	0.0388	0.054	0.121	0.004	0.9	0.7	0.48	0.52	0.542	0.146	0.136
14	EOG	EOG Resources, Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	67.72B	14.48	114.83	10.29	0.24	3.64	3.05	13	11.49	0.432	0.6017	0.201	0.0259	0.126	0.218	0.177	2.1	2	0.23	0.23	0.638	0.328	0.25
15	SLB	Schlumberger Limited	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	60.62B	32.57	41.57	16.4	0.76	2.64	4.01	19.31	21.57	0.251	0.429	-0.038	0.0117	0.045	0.14	0.079	1.2	0.9	0.89	0.95	0.16	0.121	0.082
16	PXD	Pioneer Natural Resources Company	Energy	Oil & Gas E&P	USA	56.47B	28.25	227.78	11.11	0.48	3.16	2.46	13.98	12.99	0.355	0.5882	0.385	0.0237	0.06	0.098	0.182	1.5	1.4	0.29	0.3	0.526	0.344	0.119
17	EPD	Enterprise Products Partners L.P.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	54.89B	12.09	24.84	10.59	1.19	1.35	2.17	19.47	23.27	0.16	0.102	0.121	0.0738	0.069	0.184	0.11	1.1	0.9	1.11	1.17	0.218	0.15	0.113
18	OXY	Occidental Petroleum Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	54.13B	28.19	55.43	14.64	-	2.07	5.14	19.58	7.16	0.291	-	0.207	0.0007	0.02	0.166	0.086	1.2	1	2.79	2.8	0.63	0.167	0.058
19	TRP	TC Energy Corporation	Energy	Oil & Gas Midstream	Canada	53.62B	37.76	54.43	12.21	14.94	5.1	2.3	-	-	0.628	0.0253	0.013	0.0518	0.018	0.063	0.036	0.6	0.5	1.55	1.77	0.694	0.234	0.136
20	E	Eni S.p.A.	Energy	Oil & Gas Integrated	Italy	51.28B	7.62	28.26	-	0.39	0.61	1.16	3.4	-	-0.018	0.195	-0.095	0.0554	-	-	-0.076	1.2	1.1	0.64	0.78	0.359	-	-
21	SU	Suncor Energy Inc.	Energy	Oil & Gas Integrated	Canada	45.64B	14.56	30.69	6.36	1.82	1.49	1.6	26.37	10.28	0.594	0.08	0.079	0.0412	0.049	0.113	0.086	1.1	0.7	0.45	0.5	0.648	0.159	0.105
22	PSX	Phillips 66	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	44.64B	27.28	79.34	10.19	2.1	0.4	1.86	14.18	17.35	0.003	0.13	0.056	0.0456	0.023	0.071	-0.036	1.1	0.9	0.68	0.75	0.084	-0.009	0.012
23	MPC	Marathon Petroleum Corporation	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	44.37B	37.51	77.44	14.53	1.56	0.37	1.8	4.09	31.43	-0.018	0.2405	0.138	0.0296	0.11	0.371	0.075	1.7	1.3	0.95	0.97	0.09	0.034	0.081
24	KMI	Kinder Morgan, Inc.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	41.04B	23.23	17.77	16.32	-	2.47	1.33	36	20.69	0.258	-0.0362	0.049	0.0597	0.025	0.057	0.04	0.7	0.6	1	1.08	0.467	0.176	0.106
25	DVN	Devon Energy Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	38.95B	14.02	54.01	10.04	1.5	3.27	4.18	17.15	10.96	0.321	0.0936	0.034	0.0075	0.135	0.319	0.197	1.4	1.4	0.73	0.73	0.49	0.27	0.234
26	WMB	The Williams Companies, Inc.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	38.78B	25.68	31.36	20.7	5.04	3.65	3.4	23.08	19.94	0.332	0.051	0.072	0.0514	0.033	0.133	0.06	0.9	0.8	1.9	2.08	0.621	0.248	0.142
27	BKR	Baker Hughes Company	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	38.67B	-	36.86	21.52	-	1.89	2.04	7.9	41.76	0.469	0.509	0.158	0.0191	-0.006	-0.013	0.029	1.7	1.2	0.4	0.41	0.197	0.07	-0.011
28	VLO	Valero Energy Corporation	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	37.52B	40.44	91.16	12.44	-	0.33	2.02	9.1	9.05	-0.143	-0.138	0.085	0.0428	0.017	0.052	0.058	1.3	0.9	0.68	0.75	0.027	0.019	0.008
29	EC	Ecopetrol S.A.	Energy	Oil & Gas Integrated	Colombia	36.62B	8.37	17.19	8.91	-	1.52	2.24	11.53	62.5	0.194	-0.13	-0.008	0.0051	0.049	0.146	0.031	1.7	1.4	1.32	1.46	0.394	0.181	0.09
30	MPLX	MPLX LP	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	33.85B	11.67	32.39	10.29	1.17	3.38	3.03	2603.7	35.63	2.953	0.0994	0.271	0.0845	0.082	0.25	0.13	0.5	0.4	1.7	1.74	0.578	0.398	0.293
31	HAL	Halliburton Company	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	33.62B	22.94	36.11	15.88	0.37	2.2	4.99	11.04	35.35	0.175	0.627	-0.008	0.0048	0.069	0.254	0.126	2.3	1.8	1.37	1.38	0.132	0.118	0.095
32	LNG	Cheniere Energy, Inc.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	32.93B	-	128.62	12.82	-	2.08	-	23.46	21.91	-0.282	0.2402	0.654	0.0102	-0.061	2.505	-0.004	1.1	0.9	-	-	0.08	-0.052	-0.148
33	CVE	Cenovus Energy Inc.	Energy	Oil & Gas Integrated	Canada	32.15B	76.81	15.05	5.74	-	0.88	1.79	-	12.88	0.2	-	0.333	0.0068	0.01	0.024	0.063	1.6	1.1	0.65	0.67	0.493	0.068	0.012
34	ET	Energy Transfer LP	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	31.14B	5.32	9.98	6.89	-	0.46	1.13	92.67	4.83	0.071	-0.069	0.162	0.0604	0.052	0.23	0.114	1	0.8	1.94	1.97	0.253	0.13	0.077
35	IMO	Imperial Oil Limited	Energy	Oil & Gas Integrated	Canada	30.34B	80.57	43.09	6.61	11.51	0.97	1.83	17.96	10.56	0.0298	0.07	-	0.019	-	-	-	1.4	1.2	0.23	0.24	-	-	-
36	OKE	ONEOK, Inc.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	29.48B	19.73	65.39	15.8	2	1.78	4.91	201.34	161.96	0.15	0.0986	0.131	0.0566	0.064	0.251	0.107	0.7	0.6	2.12	2.27	0.259	0.157	0.091
37	HES	Hess Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	29.31B	52.33	93.96	16.18	1.11	3.92	4.63	10.8	12.13	0.159	0.471	0.094	0.0106	0.029	0.097	0.084	1.4	1.3	1.29	1.38	0.705	0.249	0.075
38	CQP	Cheniere Energy Partners, L.P.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	26.09B	18.98	51.65	13.86	1.1	3.19	30.47	-	-	0.5161	0.172	-	0.0493	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
39	FANG	Diamondback Energy, Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	23.00B	10.66	125.99	7.49	1.05	3.38	1.93	35.18	6.39	0.5	0.1012	0.668	0.0154	0.097	0.193	0.175	1	1	0.55	0.55	0.81	0.578	0.321
40	CLR	Continental Resources, Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	21.23B	12.77	56.83	8.9	55.78	3.71	2.8	1015.68	5.67	0.441	0.0023	0.236	0.0137	0.104	0.244	0.136	1	1	0.91	0.91	0.926	0.43	0.29
41	CTRA	Coterra Energy Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	20.86B	15.09	23.1	10.57	0.2	6.05	1.78	20.13	130.35	0.352	0.7449	0.244	0.0191	0.137	0.248	0.082	1.8	1.7	0.27	0.27	0.763	0.453	0.336
42	PBA	Pembina Pipeline Corporation	Energy	Oil & Gas Midstream	Canada	20.22B	-	35.98	17.92	-	2.53	1.68	-	-	0.3513	0.1061	-	0.0542	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
43	MRO	Marathon Oil Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	16.93B	19.15	22.27	11.36	-	3.09	1.68	-	8.25	0.198	-0.0204	0.101	0.0104	0.054	0.088	0.075	1.1	1.1	0.37	0.38	0.903	0.216	0.172
44	TS	Tenaris S.A.	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	Luxembourg	16.76B	15.21	27.88	10.29	-	2.57	1.4	23.41	-	1.398	-0.054	0.087	0.019	0.077	0.095	0.042	3.2	1.5	0.02	0.04	0.293	0.108	0.169
45	TRGP	Targa Resources Corp.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	15.67B	-	66.77	17.02	-	0.92	7.79	98.89	8.72	0.477	0.057	0.204	0.0204	-0.001	-0.007	0.097	0.8	0.7	3.2	3.28	0.19	0.05	-0.001
46	SSL	Sasol Limited	Energy	Oil & Gas Integrated	South Africa	14.85B	23.64	22.29	-	-	0.97	1.32	7.2	9.62	-0.079	-0.009	0.031	-	0.023	0.062	0.062	1.4	0.9	0.59	0.75	0.564	0.084	0.041
47	APA	APA Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	13.54B	14.95	37.86	6.65	1	1.7	-	44.84	3.94	0.221	0.15	0.083	0.0128	0.073	-0.792	0.312	1.1	0.9	-	-	0.647	0.304	0.122
48	OVV	Ovintiv Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	11.84B	8.66	43.6	4.93	0.47	1.37	2.36	60.74	7.96	0.245	0.1832	0.221	0.0122	0.101	0.334	0.171	0.6	0.6	0.95	0.95	0.553	0.175	0.164
49	CCJ	Cameco Corporation	Energy	Uranium	Canada	10.80B	-	26.25	30.67	-	9.33	2.84	10.33	38.29	-0.106	-	-0.095	0.0022	-0.014	-0.021	-0.019	5.2	4.2	0.21	0.21	0.001	-0.078	-0.07
50	MMP	Magellan Midstream Partners, L.P.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	10.26B	11.39	47.59	10.62	1.51	3.75	5.43	5131.34	72.68	0.038	0.0753	0.044	0.0859	0.12	0.468	0.158	1.2	0.8	2.68	0	0.506	0.405	0.359
51	TPL	Texas Pacific Land Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	10.20B	37.79	1344.62	25.34	1.89	22.62	15.64	23.82	56.86	0.458	0.2003	0.468	0.0084	0.399	0.467	0.413	-	-	0	0	0.971	0.804	0.599
52	EQT	EQT Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	10.15B	-	25.78	7.91	-	3.31	1.02	89.06	16.72	0.069	0.05	0.172	0.0185	-0.057	-0.129	-0.06	0.5	0.5	0.45	0.55	0.293	-	-0.377
53	WES	Western Midstream Partners, LP	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	9.69B	11.03	23.24	8.28	-	3.37	3.29	47.97	10.54	0.073	-0.037	0.098	0.0546	0.078	0.307	0.134	0.6	0.6	2.16	2.33	0.888	0.456	0.312
54	PSXP	Phillips 66 Partners LP	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	9.59B	19.15	42.01	9.93	3.73	8.28	5.17	-	-	0.2539	0.0514	-	0.0833	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
55	CHK	Chesapeake Energy Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	9.58B	1.51	77.35	8.43	-	1.65	1.6	10.59	9.9	-	-0.011	-0.06	0.0217	0.785	1.582	0.802	0.9	0.9	0.4	0.4	0.761	-	-
56	HESM	Hess Midstream LP	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	9.40B	17.56	32.18	12.71	1.84	7.81	5.08	4274.92	16.13	-0.137	0.0954	0.187	0.0651	0.014	0.262	0.257	0.8	0.8	12.46	12.56	-	0.604	0.039
57	AR	Antero Resources Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	8.39B	-	25.46	8.1	-	1.82	1.45	-	5.17	0.268	-	0.229	-	-0.014	-0.034	-0.006	0.3	0.3	0.37	0.37	0.724	-0.027	-0.04
58	NOV	NOV Inc.	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	8.30B	-	20.29	26.98	-	1.5	1.63	-	118.64	0.368	0.41	-0.053	0.0095	-0.026	-0.05	-0.021	2.6	1.9	0.39	0.39	0.14	-0.024	-0.045
59	CSAN	Cosan S.A.	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	Brazil	8.06B	6.51	16.82	56.43	-	1.64	2.72	1.99	-	-	-	-	0.0272	0.071	0.497	0.143	2.1	2	3	3.32	0.254	0.348	0.246
60	PAA	Plains All American Pipeline, L.P.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	7.61B	19.49	10.56	8.46	2.95	0.18	0.99	16.96	6.66	0.05	0.0662	0.158	0.0667	0.015	0.054	0.046	1	0.9	1.09	1.2	0.06	0.02	0.009
61	RRC	Range Resources Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	7.22B	21.18	25.57	8.58	7.42	2.02	3.21	33.66	9.12	0.209	0.0285	0.213	-	0.063	0.249	0.257	0.6	0.6	1.3	1.4	0.868	0.357	0.112
62	DCP	DCP Midstream, LP	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	6.45B	19.44	29.82	8.17	0.68	0.6	1.26	6445.19	30.26	-0.006	0.286	0.092	0.0504	0.025	0.067	0.015	0.9	0.8	1	1.07	0.135	0.015	0.031
63	PDCE	PDC Energy, Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	6.44B	12.7	66.03	5.53	0.47	3.47	2.23	190.62	4.37	0.249	0.272	0.371	0.015	0.098	0.199	0.155	0.5	0.5	0.32	0.32	0.814	0.337	0.281
64	MTDR	Matador Resources Company	Energy	Oil & Gas E&P	USA	6.29B	10.88	50.45	7.63	1.05	3.78	3.28	130.73	6.06	0.458	0.104	0.445	0.0038	0.148	0.364	0.209	0.8	0.8	0.8	0.8	0.744	0.477	0.352
65	SWN	Southwestern Energy Company	Energy	Oil & Gas E&P	USA	6.17B	-	5.2	3.69	-	0.93	2.22	-	18.65	0.653	-0.146	0.223	-	-0.003	-0.035	0.32	0.5	0.5	2.04	2.12	0.706	0.381	-0.004
66	NFG	National Fuel Gas Company	Energy	Oil & Gas Integrated	USA	6.12B	14.68	64.81	11.5	2.88	3.31	2.89	77.33	-	0.258	0.051	0.037	0.0272	0.057	0.209	0.111	0.6	0.6	1.25	1.32	0.88	0.374	0.226
67	HFC	HollyFrontier Corporation	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	5.82B	10.53	36.56	8.48	-	0.32	1.02	24.81	22.31	0.338	-0.0661	0.118	-	0.044	0.1	0.077	1.8	0.8	0.54	0	0.17	0.044	0.03
68	MUR	Murphy Oil Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	5.69B	-	36.35	9.04	-	2.5	1.37	10.92	4.29	0.217	0.1398	0.047	0.0136	-0.007	-0.019	0.038	0.8	0.7	0.59	0.59	0.784	0.107	-0.032
69	SHLX	Shell Midstream Partners, L.P.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	5.52B	12.26	14	8.64	0.97	9.92	9.74	15.28	-	-0.025	0.127	0.042	0.0855	0.219	0.879	0.071	1	1	4.1	4.81	0.948	0.417	0.914
70	DTM	DT Midstream, Inc.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	5.47B	17.82	52.41	15.01	2.03	6.51	1.41	41.41	6.25	-	0.0878	-	0.0425	0.038	0.078	0.043	2	2	0.78	0.79	-	0.479	0.365
71	CPG	Crescent Point Energy Corp.	Energy	Oil & Gas E&P	Canada	5.31B	1.79	6.65	4.14	-	1.88	0.78	393.21	6.88	0.337	-	0.053	0.0194	0.276	0.503	0.39	0.4	0.4	0.33	0.39	0.767	-	0.836
72	VVV	Valvoline Inc.	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	5.29B	12.75	30.4	11.6	1.28	1.66	32.07	34.81	43.37	0.115	0.1	0.091	0.0169	0.136	6.245	0.174	1.9	1.4	9.95	10.14	0.313	0.139	0.132
73	CHX	ChampionX Corporation	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	5.14B	46.67	24.68	17.08	0.83	1.67	2.9	20.43	21.1	0.396	0.564	0.326	0.0118	0.032	0.066	0.054	1.8	1.1	0.39	0.41	0.244	0.056	0.037
74	MGY	Magnolia Oil & Gas Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	5.04B	9.53	21.29	9.34	0.2	4.67	4.97	13.73	9.13	-	0.4669	-	0.0071	0.266	0.608	0.492	2.4	2.4	0.48	0.48	0.872	0.558	0.387
75	SHI	Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	China	5.02B	3.75	19.36	-	-	0.5	0.46	3.8	-	-0.278	-0.011	-0.017	0.0795	0.08	0.125	-0.012	1.1	0.7	0	0.16	0.049	0.048	0.057
76	AM	Antero Midstream Corporation	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	4.87B	14.78	9.81	12.45	2.38	5.42	2.13	-	7.34	0.676	0.062	-	0.0882	0.06	0.143	0.077	0.7	0.7	1.37	1.37	-	0.594	0.369
77	VNOM	Viper Energy Partners LP	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	4.81B	36.47	28.18	21.63	4.63	9.53	2.79	122.14	20.81	0.533	0.0788	0.449	0.0383	0.022	0.089	0.226	4.5	4.5	0.95	0.95	0.936	0.716	0.115
78	CIVI	Civitas Resources, Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	4.72B	19.13	54.4	5.17	1.28	5.07	0.79	18.53	21.12	0.15	0.15	0.367	0.0333	0.061	0.084	0.048	0.6	0.6	0.11	0.11	0.925	0.346	0.192
79	VET	Vermilion Energy Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	Canada	4.64B	3.22	20.53	5.73	0.15	2.28	1.76	773.81	5.81	0.477	0.2091	0.198	0.0321	0.211	0.65	0.475	0.6	0.6	0.83	0.83	0.726	0.997	0.563
80	SM	SM Energy Company	Energy	Oil & Gas E&P	USA	4.63B	-	35.01	5.9	-	1.77	2.24	13.93	4.01	0.152	0.1	0.173	0.0005	0.007	0.021	0.048	0.7	0.7	1.01	1.01	0.807	0.079	0.014
81	ENLC	EnLink Midstream, LLC	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	4.57B	225	9.09	33.75	-	0.68	3.47	174.57	9.4	0.151	-	0.095	0.0402	0.003	0.016	0.069	1	1	3.29	3.29	0.224	0.063	0.003
82	HP	Helmerich & Payne, Inc.	Energy	Oil & Gas Drilling	USA	4.42B	-	40.79	73.47	-	3.2	1.62	10.01	-	-0.44	-0.0776	-0.056	0.0239	-	-	-0.082	2.4	2.2	0.2	0.2	0.238	-	-
83	WHD	Cactus, Inc.	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	4.22B	66.79	52.22	29.96	1.24	9.61	7.02	13.98	146.94	0.573	0.54	0.231	0.0072	0.053	0.112	0.141	5.6	4.3	0.01	0.02	0.277	0.172	0.113
84	KNTK	Kinetik Holdings Inc.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	4.18B	-	61	8.27	-	26.05	-	31.7	22.92	-	-	-	-	-0.008	0.029	-1.188	6.1	6	-	-	0.687	-0.591	-0.087
85	CNX	CNX Resources Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	3.71B	-	17.66	9.77	-	1.62	1.03	1029.89	8.05	0.008	0.357	0.222	-	-0.061	-0.128	0.21	0.5	0.5	0.6	0.6	0.773	0.484	-0.218
86	VAL	Valaris Limited	Energy	Oil & Gas Drilling	Bermuda	3.62B	-	45.75	15.99	-	2.84	3.5	-	-	-	-	-	-	-0.217	-0.629	-0.929	2.4	1.8	0	0	-	-	-
87	CPE	Callon Petroleum Company	Energy	Oil & Gas E&P	USA	3.61B	9.95	54.27	4.18	1.24	1.77	1.86	364.59	9.12	0.239	0.08	0.591	-	0.076	0.338	0.218	0.3	0.3	1.44	1.44	0.753	0.486	0.179
88	DEN	Denbury Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	3.58B	136.27	68.84	10.27	4.18	2.84	3.22	966.96	11.68	0.191	0.326	0.052	-	0.031	0.055	0.353	0.4	0.4	0.03	0.03	0.604	0.329	0.045
89	SUN	Sunoco LP	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	3.47B	7.85	40.67	8.06	3.02	0.2	4.27	138.86	289.29	0.792	0.026	0.12	0.0796	0.08	0.578	0.168	1.3	0.7	4.01	4.01	0.077	0.041	0.025
90	PTEN	Patterson-UTI Energy, Inc.	Energy	Oil & Gas Drilling	USA	3.47B	-	15.55	52.82	-	2.56	2.15	29.51	-	-0.091	-	0.082	0.005	-0.214	-0.371	-0.25	1.3	1.2	0.53	0.53	0.203	-0.499	-0.482
91	NXE	NexGen Energy Ltd.	Energy	Uranium	Canada	3.40B	-	5.3	-	-	-	6.13	16.1	-	-0.357	-	-	-	-0.222	-0.275	-	26	26	0.17	0.17	-	-	-
92	FTI	TechnipFMC plc	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	United Kingdom	3.37B	38.51	7.39	17.7	-	0.53	0.99	2.01	5.71	-0.428	-	-0.07	-	0.001	0.004	-0.025	1.4	1.1	0.52	0.6	0.129	-0.004	0.002
93	CRC	California Resources Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	3.35B	5.85	41.81	6.34	0.42	1.77	2.02	10.97	7.18	0.018	0.14	0.041	0.016	0.18	0.523	0.299	0.9	0.8	0.35	0	0.627	0.152	0.324
94	YPF	YPF Sociedad Anonima	Energy	Oil & Gas Integrated	Argentina	3.29B	932	4.53	3.17	-	0.28	0.24	3.15	2.17	0.15	-0.0639	0.433	-	0	0	-0.004	1.2	0.8	0.83	0.97	0.191	0.046	0
95	ETRN	Equitrans Midstream Corporation	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	3.23B	-	7.11	8.68	-	2.45	2.11	23.99	5.22	-0.654	0.386	0.125	0.0806	-0.117	-0.519	-0.117	1.2	1.2	4.54	4.54	0.884	-	-
96	ERF	Enerplus Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	Canada	3.21B	14.18	12.22	4.45	0.5	2.17	5.45	52.39	5.71	-0.115	0.2822	0.155	0.0098	0.097	0.367	0.404	0.5	0.5	0.99	1.15	0.716	0.425	0.158
97	WLL	Whiting Petroleum Corporation	Energy	Oil & Gas E&P	USA	3.15B	7.54	77.68	3.9	1.35	2.05	1.89	76.44	6.23	-0.3519	0.0559	0.036	0.0125	0.191	0.315	0.265	0.5	0.5	0	0	0.83	0.288	0.279
98	RIG	Transocean Ltd.	Energy	Oil & Gas Drilling	Switzerland	3.10B	-	4.26	-	-	1.21	0.28	3.18	8.46	-0.196	-	-0.093	-	-0.028	-0.052	-0.01	1.9	1.6	0.59	0.64	0.336	-0.024	-0.232
99	BTU	Peabody Energy Corporation	Energy	Thermal Coal	USA	3.08B	10.61	19.61	7.11	-	0.93	1.74	3.22	12.98	0.158	-	-0.068	-	0.079	0.322	0.151	1.9	1.7	0.61	0.65	0.231	0.14	0.109
100	REGI	Renewable Energy Group, Inc.	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	3.06B	14.24	61.03	20.9	2.69	0.94	1.77	3.89	-	0.239	0.0529	0.097	-	0.092	0.128	0.103	6.1	4.2	0.31	0.31	0.114	0.068	0.065
101	PBF	PBF Energy Inc.	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	3.04B	13.66	22.95	17.36	-	0.11	1.58	2.27	6.78	0.027	-	0.114	-	0.02	0.133	0.105	1.4	0.7	2.27	2.27	0.126	0.025	0.008
102	CEQP	Crestwood Equity Partners LP	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	2.97B	-	29.59	13.34	-	0.65	3.89	223.07	16.56	0.099	0.05	0.126	0.0826	-0.029	-0.256	0.085	1	0.7	4.21	4.21	0.159	0.047	-0.03
103	LBRT	Liberty Oilfield Services Inc.	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	2.86B	-	14.25	18.49	-	1.16	2.3	142.83	-	-0.146	0.151	0.458	-	-0.091	-0.149	-0.127	1.1	0.9	0.1	0.11	0.089	-0.066	-0.073
104	KOS	Kosmos Energy Ltd.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	2.84B	-	5.7	4.99	-	2.13	5.24	21.59	-	0.24	-	0.338	-	-0.018	-0.21	0.096	1	0.7	4.9	4.95	0.74	0.253	-0.058
105	UGP	Ultrapar Participacoes S.A.	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	Brazil	2.74B	17.52	2.48	10.08	0.73	0.13	1.36	3.41	16.35	-0.129	0.24	0.072	0.0486	0.023	0.087	0.057	2	1.7	1.46	1.76	0.045	0.016	0.008
106	OAS	Oasis Petroleum Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	2.74B	10.27	139.76	5.35	3.42	1.64	3.1	6.1	6.57	-	0.03	0.065	0.0166	0.286	0.844	-2.621	1.1	1.1	1.15	0	0.636	0.786	0.445
107	CRGY	Crescent Energy Company	Energy	Oil & Gas E&P	USA	2.74B	-	15.57	-	-	1.85	0.01	21.29	35.32	-	-	-	0.0297	-	-	0.283	0.8	0.8	1.51	1.51	0.587	0.328	-
108	BSM	Black Stone Minerals, L.P.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	2.60B	16.13	12.1	8.52	2.44	7.24	3.4	292.3	32.56	0.593	0.066	0.066	0.0723	0.13	0.221	0.219	1.4	1.4	0.12	0.12	0.825	0.521	0.448
109	WFRD	Weatherford International plc	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	2.51B	-	33.72	53.48	-	0.69	5.29	2.64	10.61	-0.109	-	-0.087	-	-0.088	-0.691	-0.048	2.2	1.7	5.12	5.14	0.255	-0.015	-0.123
110	RES	RPC, Inc.	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	2.48B	318.33	10.72	25.93	-	2.87	3.66	30.12	-	0.155	-	0.035	-	0.009	0.011	0.011	3.8	3.2	0	0.03	0.233	0.019	0.008
111	CVI	CVR Energy, Inc.	Energy	Oil & Gas Refining & Marketing	USA	2.44B	97.51	23.61	34.69	-	0.34	4.41	4.79	16.27	-0.029	-	0.087	-	0.006	0.039	0.047	1.2	0.8	2.99	3	0.03	0.013	0.003
112	SES	SES AI Corporation	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	2.38B	-	6.34	-	-	-	0.98	7931.44	-	-	-	-	-	-0.027	-0.031	-	4	4	0	0	-	-	-
113	ARCH	Arch Resources, Inc.	Energy	Thermal Coal	USA	2.35B	8.45	137.56	7.14	-	1.07	3.44	6.93	-	-0.174	-	0.023	0.0065	0.177	0.795	0.292	1.7	1.4	0.5	0.83	0.285	0.166	0.153
114	CDEV	Centennial Resource Development, Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	2.28B	26.35	7.55	6.38	4.39	2.22	0.83	242.69	4.35	0.184	0.06	0.598	-	0.036	0.053	0.086	0.5	0.5	0.3	0.3	0.831	0.299	0.134
115	PAGP	Plains GP Holdings, L.P.	Energy	Oil & Gas Midstream	USA	2.25B	36.91	11.29	10.79	-	0.05	1.47	4.98	1.49	-0.201	-	0.158	0.0621	0.002	0.042	0.068	1	0.9	5.48	6.01	0.085	0.02	0.001
116	CRK	Comstock Resources, Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	2.22B	-	8.77	4.44	-	1.2	2.18	72.31	13.07	0.373	0.2	0.601	-	-0.054	-0.277	0.148	0.5	0.5	2.58	2.58	0.847	0.296	-0.14
117	NEX	NexTier Oilfield Solutions Inc.	Energy	Oil & Gas Equipment & Services	USA	2.18B	-	8.72	9.72	-	1.53	3.96	19.69	-	0.243	-	0.276	-	-0.093	-0.231	-0.1	1.1	1	0.71	0.76	0.118	-0.067	-0.084
118	EURN	Euronav NV	Energy	Oil & Gas Midstream	Belgium	2.13B	-	10.36	105.8	-	4.69	1.05	-	-	-	-0.13	-	0.0113	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
119	TELL	Tellurian Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	2.09B	-	3.6	-	-	29.38	4.44	6.86	-	0.096	-	-	-	-0.269	-0.38	-0.213	3.7	3.7	0.25	0.25	0.489	-	-
120	HPK	HighPeak Energy, Inc.	Energy	Oil & Gas E&P	USA	2.06B	37.68	19.48	7.34	-	9.37	3.64	59.06	-	-	-	-	0.0047	0.082	0.11	0.13	0.8	0.8	0.18	0	0.886	0.463	0.252
121	GLNG	Golar LNG Limited	Energy	Oil & Gas Midstream	Bermuda	2.01B	-	18.01	20.68	-	4.44	1.16	-	8.76	0.063	0.04	0.413	-	0.087	0.251	0.093	0.7	-	0.79	1.39	0.716	0.852	0.913
122	NE	Noble Corporation	Energy	Oil & Gas Drilling	USA	2.00B	5.36	30.37	9.58	-	2.36	1.45	10.32	-	0.274	-	-0.181	-	0.176	0.268	0.181	1.8	1.8	0.14	0	0.121	0.371	0.415

Ein Bullenmarkt für Rohstoffe

Daraus lässt sich ein Szenario erschließen, dass aktuell ein hohes Potential in Rohstoff-Unternehmen steckt. Russland wurde von vielen Märkten ausgeschlossen und es zeigen sich bereits erste Verknappungen wichtiger Rohmaterialien. Entsprechend des bestehenden Bedarfs, lässt sich somit ein positives Szenario für westliche Öl-Unternehmen skizzieren, die so meine Einschätzung, zumindest mittelfristig zu den Profiteuren der aktuellen Situation gehören dürften.

Darüber hinaus, scheint gerade eine Situation zu entstehen, die sehr gut für Rohstoff-Firmen im Allgemeinen ist. Darunter fallen neben den Öl-Konzernen auch Uranminen, Goldminen, Aluminium, Nickel, Eisen und Kupfer-Produzenten. Alle diese Wirtschaftsbereiche sind Profiteure diese Verwerfung, ebenso diverse andere Unternehmen, die sich mit Agrarressourcen beschäftigen und vor allem der Düngerproduktion. Letztere haben allerdings auch einen schweren Stand, denn die Düngerherstellung und im Nachgang die Landwirtschaft, hängen stark an der Verfügbarkeit von Erdgas und Diesel. Ein Mangel, der sich in der aktuellen Lage zeigt.