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Julius Depot

by Julius

Aktueller Depot-Überblick:

Impala Platinum13,72 %Knock-Out Zertifikat Silber8,20 %
Varta12,71 %Zepp Health8,07 %
Via Optronics11,39 %JinkoSolar7,77 %
Alibaba Group10,23 %Xlife Sciences AG6,89 %
Northern Data10,23 %
China Communicatiosn Services9,71 % 

Aktuelle Strong-Buy-Liste

 Name                                        Trend                                                             Kaufgelegenheit

Xinyi SolarEnergiewende (Solarglas)Bei Rücksetzer
Media and Games Invest Online Games/AdvertisementBei Rücksetzer
Cliq DigitalStay-at-home (Musik+Film Streaming)Bei Rücksetzer
EnergiekontorEnergiewende (z. B. Windparks)Bei Rücksetzer
Lang & SchwarzBörsenboom (Kleinanleger)Bei Rücksetzer
BaozunOnline MarketingBei Rücksetzer
ElasticSoftware (Suchfunktionen in Apps)Bei starkem Rücksetzer
Verbio Vereinigte BioEnergieEnergiewende (Biogase)Bei Rücksetzer
ManzEnergiewende (Batterien, Solarmodule)Bei Rücksetzer

Neuigkeiten

19.04.2021- Kauf Via Optronics zu 11,30 €

Schon seit dem Börsengang im Herbst des letzten Jahres verfolge ich dieses spannende Unternehmen. Nun bot sich mir eine spannende Gelegenheit, endlich eine Position aufzubauen

14.04.2021- Kauf China Communications Services zu 0,3959 €

Nach dem Rücksetzer legte ich mir dieses spannende Unternehmen ins Depot, mehr ist auch hier in der Vorstellung (weiter unten) nachzulesen.

13.04.2021- Verkauf Helma Eigenheimbau zu 56,20 €

Nach der enorm starken Rally sehe ich auch hier mein Geld an anderer Stelle sinnvoller investiert. Der Sektor bleibt für mich weiterhin sehr interessant, weshalb ich auch Investitionen in ähnliche Unternehmen, die meiner Meinung nach an der Börse für einen faireren Preis gehandeltet werden, in Betracht ziehe.

12.04.2021- Kauf Zepp Health zu 10,90 USD

Mit Zepp Health lege ich mir einen ersten Zulieferer von Xiaomi ins Depot. Ich halte den massiven Abverkauf nach den Zahlen, der aktuell zu beobachten ist, für völlig überzogen und nachdem sich die Aktie stabilisiert hatte, legte ich sie mir auch ins Depot. Mehr zur Aktie finden sie in der Vorstellung (weiter unten).

12.04.2021- Verkauf Amadeus Fire AG zu 136,80 €

Meine Position in Amadeus Fire schloss ich, weil ich generell sehr skeptisch bin, was die konjunkurelle Entwicklung von Deutschland angeht und ich das Geld akuell einfach an anderer Stelle sinnvoller investiert sehe.

12.04.2021- Verkauf Xiaomi zu 2,72 €

Mein Xiaomi Position löste ich vollkommen auf, weil ich nach intensiver Recherche tatsächlich zu dem Schluss gekommen bin, dass Risiken bezüglich der Delisting-Verfahren falsch bewertet werden. Da ich aber langfristig nichts-desto-trotz an den Erfolg des Unternehmens glaube, eröffne ich jedoch Positionen bei ihren Zulieferern.

12.04.2021- Verkauf Thor Industries zu 114,55 €

Nachdem ich mit meiner Position in Thor Industries schon einen satten Gewinn von über 70 % eingefahren hatte, erschien mir die Bewertung letztendlich als nicht mehr fair.

Mein Hintergrund und Bezug zur Börse:

Mein Name ist Julius und zum aktuellen Zeitpunkt (17.12.2020) bin ich 14 Jahre alt und Schüler auf einem Gymnasium. Meine Interessen liegen neben der Börse im Bereich der Wirtschaft, Geschichte, Politik sowie der Musik und des Sports.

Als ich mich im Jahr 2019 das erste Mal ernsthaft mit der Börse beschäftigte, hing dies größtenteils mit meinem persönlichen Interesse zusammen. So habe die Leidenschaft zur Börse, die ich seitdem gebildet habe, hauptsächlich meinen anfänglichen Kursgewinnen zu verdanken.

Also fing ich an, Bücher über die Börse sowie den aktiven Handel mit Aktien zu lesen und nutzte ebenfalls die Angebote auf YouTube, unter anderem Modern Value Investing (keine schlechte Entscheidung…😄). Nun kam mir die Zeit im Lockdown sehr zu Gute, denn hatte ich sehr viel mehr Zeit, mich mit meinen persönlichen Interessen zu beschäftigen. 

Ich liebe es, mich immer wieder in neue Geschäftsmodelle einzuarbeiten, Risiken neu einzuschätzen und natürlich, eine ordentliche Rendite zu erzielen.

Insgesamt brauchte es ca. 1 Jahr, bis ich meine eigene Strategie, oder besser gesagt Methode zur Bewertung von Aktien entwickelt hatte.

Doch nun zu meinem Depot…

  1. Meine Strategie
  2. Mein aktuelles Depot (14.12.2020)
  3. Meine zukünftigen Pläne
  1. Meine Strategie

Generell bin ich hauptsächlich auf langfristige Sicht am Aktienmarkt unterwegs.

Eine Unterteilung in „Value“ oder „Growth“ finde ich für mich nicht passend. So analysiere ich bei Betrachtung eines Unternehmens, wie das Wachstum, die Skalierbarkeit sowie die Zukunft, die das Unternehmen vor sich hat (und viele andere Dinge), im Verhältnis zu der Bewertung stehen. 

Mein erster Blick am Aktienmarkt gilt nach Überprüfung der makroökonomischen Faktoren immer zuerst der Branche: Ich glaube, dass ein Unternehmen in einer schrumpfenden Branche (wie der Tabakbranche) nur sehr schwer wachsen kann. Erst wenn ich eine interessante Branche gefunden habe, fange ich an, nach einzelnen Unternehmen zu suchen.

Sollte ich ein interessantes Unternehmen gefunden haben und mich ausreichend mit dem Geschäftsmodell beschäftigt haben, sodass ich das Unternehmen verstanden habe (ich möchte nun nicht all meine Kriterien beschreiben, da dass den Rahmen sprengen würde. Generell sind gehe ich bei meinen Analyse-Kriterien für das einzelne Unternehmen sehr stark auf die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells sowie die Risiken (regional, spezifisch etc.) ein.), ist meine erste Frage immer:

Glaube ich, dass das Unternehmen in 10 Jahren erfolgreicher sein wird als jetzt?

Von den Unternehmen, die bei diesem Test kein deutliches „Ja“ bekommen, halte ich mich grundsätzlich fern.

Meine zweite Frage ist anschließend immer:

Was ist schon eingepreist?

Denn was bringt schon ein weiterhin erfolgreiches Unternehmen, in dessen Bewertung am Aktienmarkt bereits das gesamte erwartete Wachstum eingepreist ist? So geht es mir oft bei bestimmten Hype-Aktien, wie Tesla, wo ich trotz der Gewissheit, Tesla werde in 10 Jahren ein erfolgreicheres Unternehmen sein, noch immer nicht auf die Aktie schließen kann.

Nun möchte ich noch ein wenig auf meine Handlungen bei Verlusten sowie die meiner Meinung nach attraktivsten Aktien eingehen.

Ich kenne viele Leute (inklusive mich bis vor ein paar Monaten), die Positionen mit einer Performance von -20 % oder mehr im Depot haben – generell irgendwie nichts Besonderes, oder ?

Der Grund, weshalb ich aktuell keine Positionen mit einer solchen Performance in meinem Depot habe, ist meine immer monotone Handlungsweise, die sich in einem Satz zusammenfassen lässt:

Wenn eine Position -20 % im Minus liegt, MUSS man handeln.

Ich habe diese Schwelle -20 % gewählt, weil geringere Bewegungen noch der allgemeinen Marktlage zugerechnet werden können (auch bei generell fallenden Kursen von weniger als -20 % kaufe ich selbstverständlich nach, MUSS aber nicht handeln).

Also schaue ich mir bei -20 % immer an, ob sich etwas an meinem Investment-Case geändert hat. Wenn nicht, kann ich schließlich günstiger nachkaufen und wenn ja, muss ich neu beurteilen, ob der Abverkauf gerechtfertigt ist (auch dann wird man sicherlich manchmal falschliegen, jedoch verhindere ich, dass irgendwelche Aktien einfach mit einer Performance von -40 % in meinem Depot bleiben und werde auf spannende Nachkauf-Chancen aufmerksam).

So läuft es letztendlich darauf hinaus, dass ich die Aktie entweder verkaufe, oder die Position vergrößere und ich keine Verluste einfach laufen lasse, mit der Hoffnung, sie würden sich eines Tages wieder in Gewinne umwandeln (ausgenommen hiervon können natürlich Verluste, die aus steuerlicher Sicht noch zum Gewinnausgleich gehalten werden können).

Außerdem erspart mir dies den Gebrauch von Stop-Loss Marken, die mich letztendlich genau dann aus der Aktie bringen, wenn man nachkaufen sollte.

Mit einem Blick in mein Depot fällt auf, dass ich einen sehr großen China beziehungsweise Asien-Anteil im Depot habe. Das hängt damit zusammen, dass chinesische Aktien meiner Meinung nach eine deutlich günstigere Bewertung im Gegensatz zu US-Aktien aufweisen (zu meinen Kaufkursen bei z. B. JinkoSolar war das noch deutlich ausgeprägter). Und selbstverständlich bin ich mir den zusätzlichen Risiken, die chinesische Firmen in sich tragen, durch z. B. staatliche Regulierungen oder potenzielle Delistings von amerikanischen Börsen durch die PCAOB bewusst, jedoch schätze ich diese Risiken insgesamt für nicht doppelt oder dreimal so hoch ein, wie die vieler amerikanische Werte. Schließlich entspricht das KGV (oder all die anderen Kennzahlen) von amerikanischen Werten, oft dem Vielfachem von chinesischen Aktien. So komme ich auf ein besseres Chance-Risiko Verhältnis.

Außerdem habe ich eher Unternehmen, wie JinkoSolar, Xiaomi oder auch BYD im Depot, die noch eher geringe Margen haben. Das hängt ganz einfach damit zusammen, dass ich niedrige Margen, die nur durch niedrige Preise entstehen (Beispiel Xiaomi) für einen der besten Faktoren überhaupt halte. Denn ist es für Unternehmen, wie Xiaomi möglich, die Preise um 60 % zu erhöhen und die Marge somit zu vervielfachen (mehr dazu später). Diese Chancen werden oft nicht berücksichtigt, denn für Unternehmen wie Apple ist eine kontinuierliche Preiserhöhung und somit Steigerung der Margen nicht mehr im Rahmen. So bin ich (aus Investorensicht) ganz klar kein Fan von Marken-Unternehmen, wie z. B. LVMH, bei denen hohen Margen einzig und alleine mit den vollkommen überzogenen Preisen zusammenhängen. Die Entwicklung des Wertes dieses Markennamens kann ich nämlich nicht wirklich abschätzen.

Also noch einmal zusammengefasst:

Ich schließe von der Branche auf einzelne Aktien. Nachdem ich mich dann ausgiebig mit dem Geschäftsmodell eines Unternehmens beschäftigt habe, schaue ich, ob der Preis (also die Bewertung) in einem guten Verhältnis zu der Skalierbarkeit, den Risiken, der Zukunft etc. steht. Bei Unternehmen, die sich über 20 % im Minus befinden, reagiere ich immer und ich bin ein Fan von Unternehmen mit niedrigen Margen, die durch niedrige Preise entstehen.

  • Mein aktuelles Depot (14.12.2020)

Mein Depot besteht aus aktuell gerade einmal 10 Wertpapieren:

Impala Platinum13,72 %Knock-Out Zertifikat Silber8,20 %
Varta12,71 %Zepp Health8,07 %
Via Optronics11,39 %JinkoSolar7,77 %
Alibaba Group10,23 %Xlife Sciences AG6,89 %
Northern Data10,23 %
China Communicatiosn Services9,71 % 

(Entschuldigt bitte die Rundungsfehler).

Die ziemlich große Konzentration hängt hauptsächlich damit zusammen, dass ich in den letzten Wochen sehr viele Positionen geschlossen habe. So lag meine maximale Gewichtung einer Aktie zuvor bei höchstens 7 %. Das hängt nicht unbedingt damit zusammen, dass ich aktuell pessimistisch bin, was die aktuelle Marktsituation anbelangt, jedoch konnte ich die Bewertung einer der Aktien in meinem Depot nicht mehr rechtfertigen. Unter diesen Aktien finden sich Titel, wie die Cloud-Computing-Aktie Fastly (mit fast 65 % Performance), Airbus (mit um die 45 % Performance), sowie das deutsche Unternehmen Süss Microtec (mit 12 % Performance). Ebenfalls realisierte ich Verluste bei der Deutschen Börse (-9 %) und Allianz (-12 %). 

Einzelwerte:

NameWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
Alibaba (ADR)A117MEØ 199,76,6524,5

Ich finde die Alibaba sehr interessant, weil das Unternehmen für mich eine Social Media Plattform, einen Waren-Zwischenhändler, einen Cloud-Computing-Giganten sowie einen Online-Payment Dienstleister in einem Unternehmen vereinbart. Denn zu den Wachstumstreibern zählen neben dem normalen E-Commerce bzw. Core-Commerce Geschäft, bei dem Alibaba einfach als Zwischenhändler oder auch Vermittler von Waren dient, auch andere Bereiche, wie der Cloud-Computing-Teil. Und alleine diese Sparte des Unternehmens sollte meiner Meinung nach einen Wert von 45-70 Milliarden Euro haben. Schließlich gehört sie zu den weltweit wenigen, trotz baldiger Profitabilität (im Geschäftsjahr 2021 soll erstmals ein Gewinn erwirtschaftet werden) unglaublich schnell wachsenden Cloud-Computing Unternehmen. 

Weil ich von der ANT Financial Group, die ebenfalls ein Teil von Alibaba ist und eigentlich im Oktober selbst an die Börse gehen sollte, sehr viel halte, nutzte ich den starken Abverkauf, nachdem dieser geplante Börsengang abgesagt wurde, für einen Einstieg und freue mich eher, mit Alibaba so auch im Bereich der Online-Payment-Dienstleistungen aufgestellt zu sein. 

Ohne zu lange auf den herkömmlichen Bereich des Online-Handels eingehen zu wollen, halte ich ihn für so spannend, weil er es mit einer Social-Media-Plattform namens Tabao.com vereinbart. Diese Seite wird vom Kunden nämlich schon in Kaufstimmung betreten, dient aber viel mehr der Inspiration durch Waren, die anschließend mit einem Knopfdruck über wiederum den eigenen Bezahldienst gekauft werden können.

Die nicht vorhandene regionale Diversifikation (Alibaba ist nur in China aktiv) stört mich persönlich ganz und gar nicht, denn dieses Geschäftsmodell lohnt sich meiner Meinung nach erst richtig, wenn genug Daten über die Bevölkerung vorhanden sind. Und in China hat Alibaba enorm viele Daten über die Bevölkerung, was abgesehen von der dadurch besser möglichen Monetarisierung, die Expansion von Konkurrenten, wie Amazon in den chinesischen Raum erschwert.

Auch wenn bei Alibaba sicherlich eine größere Anzahl an Risiken, als z.B. bei vielen amerikanischen Unternehmen vorhanden ist (staatliche Regulierungen; Delistings von amerikanischen Börsen durch PCAOB etc.), glaube ich nicht, dass diese Überzahl an Risiken die relative Unterbewertung gegenüber anderen Aktien derselben Branche, wie Amazon rechtfertigt.

Also gehe ich als Investment-Case davon aus, dass Alibaba es immer weiter hinkriegen wird, ihre einzelnen Services miteinander zu verknüpfen und so ein eigenes Ökosystem zu erschaffen.

NameWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
JinkoSolar (ADR)A0Q87R15,40 €+ 82,56 %12,8

Auch wenn der Chart zu meinem Kauf im Mai überhaupt nicht attraktiv aussah, eröffnete ich mit JinkoSolar, dem größten Solarmodul-Hersteller der Welt, meine bis dahin erste (und, leider sehr kleine) Position im Bereich der erneuerbaren Energien. Denn war es mir einfach vollkommen unverständlich, wie ein solches Unternehmen mit einem KUV von nicht einmal 0,15 und einem KGV von unter 10 bewertet sein konnte. Doch halte ich JinkoSolar auch jetzt, nach dem enormen Kursanstieg für sehr attraktiv bewertet – nicht nur wegen der niedrigen Bewertung im Vergleich zu vielen Konkurrenten, sondern auch wegen der Stellung als Marktführer. Denn die Margen steigen auch hier mit Erhöhung der Produktionsmengen. Mein Investment Case ist somit eine kontinuierliche Steigerung der Margen und ein moderates Umsatzwachstum, welches die noch immer sehr niedrig bewertete Aktie zum Ausbrechen bringen dürfte.

NameWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
VartaA0TGJ594,60 €+ 22,53 %36,5

Die Varta-Aktie vereinbart für mich hohes Wachstum nahezu perfekt mit einer günstigen Bewertung. Denn mit Varta haben wir ein deutsches Unternehmen Technologieunternehmen (ja, sowas gibts), das dieses Jahr wahrscheinlich über 120 % Umsatzwachstum verzeichnen wird, an der Börse aktuell jedoch mit einem KGV von unter 40 bewertet wird. Und neben dem Stammgeschäft, welches im Verkauf von Mikrobatterien für z. B. Kopfhörer liegt, eine Fantasie noch lange nicht in der Aktie eingepreist: die zukünftige Produktion von Elektroauto-Batterien. Bei anderen Firmen führt schon eine solche Ankündigung zu einer enormen Kurssteigerung, jedoch scheint diese Chance von Varta bisher bei niemandem angekommen zu sein. Und es gibt auch eine relativ simple Erklärung, weshalb der Kurs auf fast keine positiven Meldungen reagiert:

Noch immer sind sehr viele Leerverkäufer am Werk, die die Aktie permanent drücken. Doch dieses Problem dürfte auch bald beseitigt sein, denn die Leihgebühren, um die Aktie leer zu verkaufen,  liegen bei über 30 % (eine Aktie leer zu verkaufen, heißt, dass man sich eine Aktie von seinem Broker ausleiht und sie verkauft, um sie zu einem späteren Zeitpunkt günstiger kaufen zu können. An dieser Differenz verdient der Leerverkäufer dann.).

Sollte mein Investment-Case, dass sich auch die Fantasie der Produktion von Batterien für Elektroautos realisiert, aufgehen und das Problem der Leerverkäufer, die den Kurs permanent drücken, also beseitigt werden, werde ich diese Aktie sehr langfristig halten und halte sogar Vervielfachungen der Aktie für nicht unrealistisch. 

BezeichnungWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
Impala Platinum HoldingsA0KFSB7,14 €+ 105,59 %4,50

Die Impala Platinum gehört als einer der größten Exporteure von Rhodium, Palladium sowie Platin zu den sehr spekulativen Titeln in meinem Depot. Denn Minenaktien haben neben dem Risiko, welches das von ihnen angebotene Edelmetall in sich birgt, auch noch viele andere Risiken, die z. B. in der Infrastruktur liegen. Die auf den ersten Blick sehr günstige Bewertung ist für Minenaktien allerdings relativ gewöhnlich, da keine Skalierung möglich ist und mit jeder verkauften Unze ja auch nur einmal Geld verdient wird. 

So ist mein Investment-Case nicht nur, dass die Preise für Rohstoffe, wie Platin weiterhin anziehen werden, sondern auch, dass man die Produktionsprobleme insgesamt wieder in den Griff bekommen wird.

BezeichnungWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
Via OptronicsA2QDG511,30 €+ 3,50 %16,5

Via Optronics ist für mich ein direkter Profiteur der Digitalisierung in verschiedensten Bereichen.

So werden ihre Displays neben den eher „langweiligen“ Anwendungen im Bereich „Consumer Electronics“ auch in vielen anderen Bereichen benutzt: Automobil, Vertrieb, Landwirtschaftsmaschinen…

Auch die finanzielle Situation ist für ein so schnell wachsendes Unternehmen (dieses Jahr werden sie vorraussichtlich erstmals einen positiven Jahresüberschuss erzielen) enorm stark.

Also ist es auch hier mein Investment-Case, langfristig von der Digitalisierung bzw. Der Nachfrage an Displays mit zu profitieren.

BezeichnungWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
China Communications ServicesA0M4XE0,3959 €– 10 %6,91

China Communications Services bietet größtenteils Telekommunikations-Infrastruktur-Services an. Das heißt, sie übernehmen z. B. Das Projekt des Aufbau eines 5G Netzes von Planung, über die Konstruktion der Masten, bis hin zur langfristigen Wartung.

Doch hat der Konzern noch vieles mehr zu bieten: Mit ihren Dienstleistungen spielen sie bei vielen Megatrends mit – die Stichwörter sind Smart City, Cloud-Computing, natürlich 5G, Big Data und viele mehr. Jedoch setzen sie sich gleichzeitig nicht dem enormen Preiskampf aus.

Bewertet wird die Aktie für mich aktuell mit gerade einmal der Hälfte des Buchwertes und einem KGV von 7 meiner Meinung nach nicht fair. Denn auch wenn die Risiken bei kleineren Unternehmen in China natürlich deutlich erhöht sind und das Unternehmen zu einem großen Teil noch immer an dem Aufbau von Mobilfunk-Infrastruktur hängt, bietet es dem Investor meiner Meinung nach eine interessante Möglichkeit, von vielen Megatrends zu profitieren – wenn auch sicherlich nicht als Pureplay.

BezeichnungWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
Northern DataA0SMU888 €+ 5,69 %16,3

Mit Northern Data decke ich den ganzen Crypto- und Blockchain-Bereich für mich ab. 

So werden die Leistungskapazitäten aus ihren Hightech-Rechenzentren (noch) hauptsächlich zum Minen von Bitcoins benötigt. Ich finde das Unternehmen aus vielerlei Gründen sehr interessant:

Die Digitalisierung erfordert immer mehr Rechenleistung und somit werden die Dienste von Northern Data bald auch bei vielen weiteren Anwendungen nützlich sein. Bewertet wird das Unternehmen allerdings noch immer wie ein reines Bitcoin-Mining-Unternehmen – man zahlt ein KGV von knapp 15 für ein um mehrere Hundert Prozent wachsende Unternehmen. Das hat den Grund, dass Northern Data erst jetzt anfängt, wirklich zu liefern. Zuvor standen diese Zahlen noch in den Sternen, sollten sich die Geschäfte allerdings wirklich derart positiv entwickeln, ist eine positive Kursentwicklung wohl klar. 

BezeichnungWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
Zepp HealthA2QQAG10,90 €– 10 %8,99

Zepp Health ist einer der wichtigsten Zulieferer von Xiaomi im Bereich Fitness.

So produzieren sie einen Großteil der Xiaomi Smartwatches und verkaufen auch Produkte unter eigenen Marken (z. B. Amazfit).

Abgesehen davon, dass ich diesen Trend generell sehr interessant finde, habe ich in die Aktie investiert, weil das Unternehmen an der Börse noch immer wie ein reiner Zulieferer bewertet wird, jedoch in der Vergangeheit besonders bei den selbst vermarkteten Produkten ein starkes Wachstum verzeichnet hat.

BezeichnungWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
Xlife Sciences AGA2PK6Z51 €– 5,49 % 4,3

Die Xlife Sciences AG ist eine schweizer Venture-Capital Gesellschaft.

Das Unternehmen beteiligt sich ausschließlich an Start-ups oder Spin-Offs von   z. B. Universitäten und das auch noch in einem sehr frühen Stadium (im Stadium der Erfindungsmeldung oder der präklinischen Phase). Ziel ist es immer, die Beteiligung in einer späteren klinischen Phase wieder auszugliedern, das geschieht meist über einen Börsengang oder den Verkauf an Private-Equity Investoren. Damit war Xlife zumindest in der Vergangenheit sehr erfolgreich, denn so lag die Erfolgsrate bei über 80 % (von 100 Erfindungsmeldungen schaffen es im Durchschnitt nur 4 letztendlich zur Zulassung bei der amerikanischen FDA oder der europäischen EMA). Diese Erfolgsquote erreicht Xlife mit viel Fachpersonal, das jede Beteiligung relativ gut einordnen und die Chance zur Marktreife eines Unternehmens gut einschätzen kann.
Das Unternehmen fokussiert sich auf Beiteiligungen in 4 Bereichen:


1. Biotechnologie und Therapien

2. Technologieplattformen

3. Medizintechnologie

4. KI


Die ersten beiden Teile sind allerdings die einzigen aktuell ausschlaggebenden Bereiche und machen zusammen über 99 % des Beteiligungsvermögens aus. 

Ich finde das Unternehmen aus vielerlei Gründen sehr interessant:

  • Während das Scheitern eines Projektes von Unternehmen in dieser Branche oft auch einen Totalverlust der Aktie bedeuted, lässt sich so etwas hier eher wegstecken. Also hat man die Möglichkeit, breit gestreut in Start-ups zu investieren, die für den normalen Investor sonst nicht unbedingt zugänglich sind.
  • Das Unternehmen hat sehr starke Kooperationspartner, unter denen sich z. B. Das Universitätsklinikum Jena oder Tübingen wiederfindet. Dank der vielen verschiedenen Projekte und Partner könnte es möglich sein, Synergien zwischen den verschieden Unternehmen zu schaffen.
  • Auch wenn ich die Beteiligungen als nicht-Biologe natürlich nicht optimal einschätzen kann, sind die Unternehmen allesamt in wichtigen Märkten aktiv:      z. B. Adipositas, regenerative Medizin, Anti-Tumor, Antikörper-Screening (in immer mehr Fällen wirken Medikamente, wie Antibiotika schließlich nicht mehr) oder auch 3D Bioprinting. 
  • Die frühen Investitionen ermöglichen einen enormen Hebel bei der Rendite.
  • Das Umsatz-/Gewinnwachstum: Dank dem breiten Portfolio, dass ungefähr 23 Unternehmen beinhalted, ist nicht nur eine akzeptable Risikostreuung möglich, sondern kann auch ein kontinuierlicher Umsatz dank unterschiedlicher Zeitachsen der verschiedenen Projekte erzielt werden (anders als bei anderen Unternehmen im Biotech- oder auch Gaming-Sektor, wo meist alle Umsätze bei Herausgabe des einzigen Produkts gemacht werden). Und der Umsatz und Gewinn soll jetzt richtig anziehen: Von vorraussichtlich gerade einmal 13 Millionen Euro Umsatz  in 2020 auf wohl fast 75 Millionen Euro Umsatz in 2023! Da die Margen sowie der ROCE in den kommenden Jahre ebenfalls durch die Decke gehen sollen, haben wir in 2022 wohl schon einen Umsatz von 60 Millionen, was einem Plus von 500 % zu 2020 entsprechen würde.
  • Das Unternehmen notiert aktuell mit einem deutlichen Abschlag zum NAV.

BezeichnungWKNEinstiegskursEntwicklung seit KaufKGVe 2021
Open End Knock-out Zertifikat auf Silber (Hebel: 1,7)TD1KRA11,88 €+14,15 %            / 

Generell investiere ich kaum in Zertifikate, erst recht nicht Hebelzertifikate. 

Jedoch bin ich aktuell kurstechnisch sowie fundamental sehr positiv gegenüber Silber gestimmt. 

So bin ich in Silber investiert, da ich glaube, dass wir in den kommenden Monaten/Jahren eine relativ hohe Inflation sehen werden und Silber daraufhin vielerorts als Inflations-Hedge genutzt werden wird. Außerdem dürfte Silber von einer schnellen Konjunktur profitieren, da es oft als Industriemetall benötigt wird.

Zu einem Knock-out-Zertifikat (welches aktuell einen geringen Hebel von moderaten 1,7 hat (der Abstand zum Knock-out liegt bei weit über 60 %)) griff ich in diesem Fall nur, weil es für mich bei meinem Broker die beste Möglichkeit darstellt, in Silber zu investieren, darstellte. 

Dies ist auch die Einzige Position, die ich mit einer Haltedauer von 3-12 Monaten eher kurzfristig halten will, es sei denn die fundamentalen Daten würden sich ändern.

Meine zukünftigen Pläne

Mein größtes Ziel ist es nicht, eine bestimmte Performance zu erreichen, sondern meine Strategie, bei der ich mich mit jedem Detail eines Unternehmens beschäftige und es so probiere, die Risiken und somit auch die faire Bewertung einschätzen zu können, weiterhin durch zu ziehen und immer wieder neue Unternehmen kennenzulernen. 

Nur für meine Asset-Allocation habe ich es vor, mich immer weiter im Bereich der grünen Energien aufzustellen. So werden Xinyi Solar, ein Produzent für Solarglas sowie der Samsung SDI hoffentlich schon bald Teil meines Depots sein. Außerdem halte ich die Alfen Aktie aktuell für sehr interessant, jedoch warte ich hier für einen nächsten Einstieg auf einen Rücksetzer.

Weitere Unternehmen, bei denen ich langfristig unter den Aktionären sein will, sind etwa CVS Health, Appen oder auch Dexcom.

Letztendlich bleibt mir nur noch zu sagen, dass ich mich freue, an dieser Stelle nun über meine Transaktionen und meinen Depotverlauf zu berichten, weil es mich immer wieder zwingt, mein Investment-Case zu überprüfen.

Liebe Grüße

Julius

Disclaimer!

Die bereitgestellten Inhalte stellen keine Handlungsempfehlungen, keine Aufforderung zum Kauf sowie Verkauf, keine Empfehlung für ein Finanzprodukt und keine Anlageberatung dar. Somit wird keine Gewähr für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Inhalte bereitgestellt.

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