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Peters Depot

by Peter Merkle

Letzte Aktivitäten:

05.02.2020 Da die Zahlen für iRobot Corp. zuletzt sehr gut waren und ich schon auf eine Gelegenheit gewartet habe, dass die Rahmenbedingungen für einen Einstieg sprechen, habe ich mich dazu entschieden, zum Start des Handelstages in den USA bzw. sogar über ein OTC Geschäft kurz zuvor, Aktien von iRobot zu Kaufen und es auf eine Position zu bringen. Ich halte die Produkte von iRobot für qualitativ sehr hochwertig und mir gefallen neben dem Management auch die Verbindungen zum Massachusetts Institute of Technology (MIT). Natürlich unter dem Gesichtspunkt, dass man hier eine mögliche Kaderschmiede und Zugriff auf herausragendes Fachpersonal hat. Wie sich herausgestellt hat, war die Reaktion auf die Zahlen und die Entscheidung für einen Einstieg außerhalb der Handelszeiten richtig, das ich hier die Gelegenheit hatte, einen Kurssprung von rund 18% mitzumachen. Ich rechne vorerst damit, dass die Lage sich wieder etwas abkühlt, was normalerweise nach solchen Kurssteigerungen passiert und sich danach wieder eine Verbesserung einstellt und ich zu diesem Zeitpunkt vielleicht auch eine Aufstockung in Erwägung ziehe.

22.01.2020 Nach einer längeren Überlegung und einem recht großen Zufluss an frischem Geld, vor allem aus der Auflösung von Altlasten wie Riesterverträgen (einige Einbußen in Form von Rückzahlung von Förderzulagen und der Versteuerung von Zinserträgen habe ich dabei in Kauf genommen), habe ich mich dazu entschieden mehrere Positionen weiter auszubauen, die ich gerade für noch relativ günstig halte oder denen ich ein erhöhtes Potential zutraue. Deswegen habe ich meine Position an Games Workshop Group plc weiter ausgebaut. Das Unternehmen hat sich zwar bereits sehr gut entwickelt, aber das Geschäft schein sich weiter stark zu entwickeln und es werden aktiv Pläne umgesetzt, die Kernmarken des Unternehmens weiter zu verwerten und beispielsweise in Form von Serien zu vermarkten. Darum bin ich zu dem Entschluss gekommen, hier einen weiteren Ausbau vorzunehmen, ungeachtet der bereits hohen Kursgewinne. Weitere Positionen habe ich in Parker Hannifin Crop. und der Stryker Crop. zugekauft. Stryker hat sich kaum bewegt und befindet sich aktuell in einem für mich akzeptablen Bereich und Parker Hannifin hat sich gut entwickelt, aber zuletzt einen kleinen Rückgang verzeichnet, den ich nutzen möchte um hier langfristig in ein gutes Unternehmen zu investieren, bzw. mehr Anteile für mich zu kaufen. Weiterhin habe ich Anteile von T. Rowe Price Group, Inc. zugekauft. Das Unternehmen befindet sich deutlich über dem, was ich als fairen Wert betrachte (rund 30%), aber ich wollte hier meine Position in einen herausragenden Dividendenaristokraten mit sehr guten Leistungen und einer beeindruckenden Historie erweitern. T. Rowe Price hält große Anteile an Unternehmen, die ich selbst als interessant und sehr gut betrachte. Zuletzt habe ich kleinere Positionen an Iron Mountain, Inc. und Tanger Factory Outlet Centers, Inc. zugekauft. Damit möchte ich mein REIT-Protfolio etwas ausbauen und habe mich für zwei REIT´s mit hoher Dividendenrendite entschieden, die ich aktuell für unterschätzt halte. Damit gehe ich ein gewisses Risiko ein, da meine Betrachtungen sich auch als falsch erweisen können, aber nach meiner Einschätzung, überwiegen hier die Chancen deutlich die Risiken.

Als letzte Änderung habe ich hier noch eine weitere Aufstellung angefügt, in der ich mein Depot um den Anteil an liquiden Mitteln ergänzt habe. Das habe ich deswegen angefügt, da ich einen Großteil der liquiden Mittel beispielsweise auf der P2P Plattform Bondora investiert habe. Ich nutze hier vor allem Angebote wie das Go&Grow Konto, da es mir die Möglichkeit gibt, freie Mittel als zinstragendes Kapital zu verwenden, bis ich andere Verwendungsmöglichkeiten finde. Ich sehe hier vor allem 3 Vorteile: 1. kann ich Zinsen vereinnahmen solange mir bessere Investitionsmöglichkeiten fehlen, 2. habe ich relativ schnellen Zugriff auf mein Geld ohne umständlich Kredite verkaufen zu müssen und 3. werden die Zinsen täglich gut geschrieben, was es möglich macht Geld auch kurzfristig dort zu parken. Der Nachteil besteht in einem möglichen Ausfallrisiko, sollte das Geschäftsmodell von Bondora nicht tragfähig sein. Dieses Risiko schätze ich aktuell aber als gering ein.

27.11.2019 Heute habe ich mich für insgesamt 2 Verkäufe entschieden: Zum einen Ryanair plc, da ich hier einen kleinen Gewinn realisieren konnte und für die Zukunft vorerst keine Airlines in Depot halten möchte, sofern sich nicht eine sehr gute Gelegenheit ergibt und zum anderen National Beverage Corp., deren Performance im letzten Jahr weit unter den Erwartungen lag die ich angenommen hatte, was an unterschiedlichen Entwicklungen lag, wie beispielsweise der Rückgang der Verkäufe des Mineralwassers LaCroix, das Produkt mit dem größten Umsatzanteil. Erleichtert hat mir die Entscheidung, dass ich nur eine sehr kleine Position hatte, diese allerdings nur mit Verlust von über 25% verkaufen konnte.

22.10.2019 Ich habe mich heute für weitere Zukäufe entschieden. Ich habe mir aus meinen bisherigen Analysen 3 Kandidaten herausgenommen, von denen ich erste Positionen aufbauen wollte. Darum wurden erste Positionen für Stryker Corp., Parker-Hannifin Corp. und T.Rowe Price Group, Inc. eröffnet. Stryker ist ein Unternehmen, für das ich in Zukunft noch sehr gute Aussichten sehe und darum habe ich beim aktuellen Kurs, der leicht unter dem Maximum das mir das Unternehmen wert ist liegt, eine erste Position gekauft. Die Parker-Hannifin Corp. hat nach meiner Einschätzung auch eine gute Zukunft vor sich und ist ein sehr guter Dividendenzahler, mit einem Management das in hohem Maße aktionärsfreundlich arbeitet. Eine erste Position habe ich deswegen eröffnet und ich sehe hier auch die hohe Chance, von zukünftigen Dividendensteigerungen zu profitieren. Zuletzt die T. Rowe Price Group, Inc. Ebenfalls ein hervorragender Dividendenzahler und mit einer enormen finanziellen Stabilität. Die Dividendenrendite ist etwas höher als aktuell bei Parker-Hannifin und auch hier denke ich, dass das Unternehmen in Zukunft sein Geschäft sehr gut wird betreiben können und damit auch hier die Möglichkeit besteht, von steigenden Kursen plus Dividenden zu profitieren. Darum war mir der Aufschlag auf meinen maximalen Zielkurs meiner Analyse hier eine erste Position wert.

18.10.2019 Ich habe mich im Lauf der letzen Woche dazu entschieden, einen Teil meiner Liquiden Mittel in weitere REIT´s zu investieren. Aktuell sind einige REIT´s relativ günstig und bieten hohe Dividendenrenditen, mit denen zwar ein relativ hohes Risiko verbunden ist (Rendite kommt bekanntlich von Risiko), aber ich sehe hier eine guten Möglichkeit, die Immobilienbeimischung meines Depots zu erhöhen und für weiteren Cashflow zu sorgen. Es hätte die Option gegeben, meine bestehenden REIT-Positionen weiter auszubauen. Ich hab aber die Entscheidung getroffen, weitere REIT´s in mein Depot aufzunehmen, um meine Diversifizierung zu erweitern. Darum habe ich Anteile an Corenergy Infrastructure Trust, Inc., Apartment Investment & Management Co. und Landmark Infrastructure Partners LP gekauft.

10.10.2019 Ich habe heute meine Anteile an BASF und an Henkel verkauft, da ich vorhabe meine Positionen in zyklischen Unternehmen zurück zu fahren und mein Immobilien-Depot über REIT´s dafür weiter auszubauen.

19.09.2019 Die Gravity Co. Ltd., ein Spieleentwickler aus Südkorea, hat nach einer Pressemitteilung über das Hauptspielsystem „Ragnarök“ starke 14% an Wert gewonnen, nach einer langen Abwärtsphase. Ich hatte das Unternehmen bereits vor einiger Zeit analysiert und hier festgestellt, dass die Bewertung nach meiner Meinung sehr niedrig, fast schon übertrieben niedrig zu sein scheint. Nach diesem schnellen Anstieg, war das für mich das Signal, dass der Markt anfängt meine Meinung zum Unternehmen zu teilen, und ich habe angefangen, mir eine erste Position aufzubauen.

Meine Strategie

Ich suche nach stabilen Unternehmen. die gut geführt sind und Produkte herstellen, die gebraucht werden oder einfach beliebt sind. So allgemein dieser Satz ist und so leicht er über die Lippen kommt, es ist schwieriger in anzuwenden als man denken könnte. Es stellt sich die Frage: Wie definiere ich ein gutes Unternehmen!

Wie man in meinen Analysen sehen kann, versuche ich ein großes Gesamtbild eines Unternehmens zu entwickeln. Dazu betrachte ich neben den Fundamentaldaten des Unternehmens sein Management, seine Produkte, die Nachrichten über das Unternehmen und detailliert seine Geschichte, sowie eine Zusammenfassung seiner Stärken und Schwächen. Darum kann ich die Frage was ein gutes Unternehmen ausmacht nicht in einem Satz beantworten, denn jedes Unternehmen ist ein individuelles Objekt und als solches betrachte ich es. Gefällt mir ein Unternehmen, versuche ich im Anschluss eine Bewertung vorzunehmen, um eine Preisspanne zu finden, in dem mir die Leistungsfähigkeit des Unternehmens als fair bewertet erscheint.

Depotzusammensetzung

Mein Depot besteht aktuell aus 30 Einzelunternehmen. Darunter befinden sich 5 Real Estate Investment Trusts (REIT).

UnternehmenISINAnteil am Depot
Allianz S.E.DE00084040053,9%
Alphabet, Inc.US02079K10791,0%
Amazon.com, Inc.US02313510670,9%
Apartment Investment & Management Co.US03748R75401,0%
Apple, Inc.US03783310050,6%
Berkshire HathawayUS08467070263,1%
CorEnergy Infrastructure Trust, Inc.US21870U20501,1%
Fevertree Drinks plcGB00BRJ9BJ260,6%
Games Workshop Group plcGB00037184746,3%
Gilead Sciences, Inc.US37555810362,5%
Gravity Co. Ltd.US38911N10721,3%
iRobot CorpUS46272610052,2%
Iron Mountain, Inc.US46284V10172,1%
Landmark Infrastructure Partners LPUS51508J10881,3%
Liquide Mittel31,2%
Microsoft Corp.US59491810455,0%
MTU Aero Entinges AGDE000A0D9PT02,9%
NVIDIA Corp.US67066G10404,7%
Parker-Hannifin Corp.US70109410423,7%
Sabra Healthcare REIT, Inc.US78573L10611,1%
Siemens Healthineers AGDE000SHL10061,4%
Softbank Group Corp.JP34361000060,8%
Stryker Corp.US86366710133,8%
T. Rowe Price Group, Inc.US74144T10884,0%
Take-Two Interactive Software, Inc.US87405410940,7%
Tanger Factory Outlet Centers, Inc.US87546510601,7%
The Walt Disney Co.US25468710604,6%
United Technologies, Corp.US91301710962,7%
Visa, Inc.US92826C83942,0%
Wirecard AGDE00074720601,5%

Die aktuelle Watchliste

UnternehmenISINSymbolBrancheAnalysendatumZielkursWärung
Check Point Software Technologies Ltd.IL0010824113NASDAQ:CHKPIT-Sicherheit16.02.2020100.00USD
Gilead Sciences, Inc.US3755581036NASDAQ:GILDPharma, Biotech20.01.202055.00USD
Berkshire Hathaway, Inc.US0846701086NYSE:BRK.BVersicherungen24.12.2019165.00USD
3M CompanyUS88579Y1010NYSE:MMMMischkonzern29.11.2019105.00USD
The Southern Co.US8425871071NYSE:SOÖl, Gas & Energie11.11.201955.00USD
Rio Tinto plcGB0007188757NYSE:RIOBergbau18.10.201942.00USD
Parker Hannifin Corp.US7010941042NYSE:PHMaschinenbau14.10.2019150.00USD
Seaspan Corp.MHY756381098NYSE:SSWLogistik07.10.20199.00USD
Honeywell International, Inc.US4385161066NYSE:HONMischkonzern30.09.2019100.00USD
T. Rowe Price Group, Inc.US74144T1088NASDAQ:TROWFinanzen25.09.201995.00USD
Royal Dutch Shell plcGB00B03MM408NYSE:RDS.BÖl, Gas & Energie24.09.201920.00USD
Stryker Corp.US8636671013NYSE:SYKMedizintechnik14.09.2019200.00USD
Capcom Co. Ltd.JP3218900003OTCMKTS:CCOEYSpielwaren09.09.201922.00USD
Advanced Micro Devices Corp.US0079031078NASDAQ:AMDHalbleiter03.09.201925.00USD
ASML Holdings N.V.NL0010273215NASDAQ:ASMLHalbleiter20.08.2019140.00USD
Nintendo Co. Ltd.JP3756600007OTCMKTS:NTDOFSpielwaren20.08.2019200.00USD,
Games Workshop plcGB0003718474LON:GAWSpielwaren09.08.20193600.00GBP

Watchlist als Google-Spreadsheet mit aktuellen Kursen.

Wikifolio

Basierend auf den Analysen auf Modern Value Investing, habe ich angefangen ein Wikifolio zusammenzustellen, dass hier zu finden ist:

https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf000mvipm

Peter Merkle

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